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동사는 NICE 기업진단에 속해있는 IT 기기향 2차전지 보호 회로 제조 기업입니다. 

보호회로란 전지의 과도한 충/방전으로 인한 배터리의 폭발, 발열, 수명단축 등을 보호해주는 역활을 합니다. 

현재 독보적인 기술력을 바탕으로 글로벌 점유율 1위를(2018년 26%, 수량기준) 고수하고 있습니다.



[출처 : 아이티엠반도체 IPO IR BOOK]

동사의 주요 매출원은 POC(Protection One Chip) 31%, PMP(Protection Module Package) 46%를 차지하고 있습니다. 



[출처 : 아이티엠반도체 IPO IR BOOK]

POC는 보호소자와 스위칭소자를 원칩으로 패키지화한 제품으로 국내 보급형 및 플래그쉽 모델에 동사의 제품이 채용 되고 있고, 글로벌 핸드폰 제조사로 고객이 확대 추세입니다. 



[출처 : 아이티엠반도체 IPO IR BOOK]

PMP는 2차전지 보호회로 모듈을 반도체와 패키지화한 제품으로 기존 PCM 대비 가격 및 부피가 작아 대체 수요가 증가하고 있습니다. 


투자포인트로는 PMP 수요 증가 및 해외시장 확대, 중대형 2차전지 분야로 확대입니다.


[출처 : 아이티엠반도체 IPO IR BOOK]

PMP는 기존에 사용되는 PCM 대비 소형화, 발열량감소, 제조원가 절감, 외부 충격 및 온도/습도에 강하여 수요가 증가 추세에 있습니다. 

향후 폴더블폰 및 5G 상용화에 따른 스마트폰 신규/교체 수요 발생이 예상되고 있어 PMP의 수요는 확대 될 것으로 예상되며 ASP 역시 상승추세에 있어 안정적인 매출 성장이 예상됩니다. 


[출처 : 아이티엠반도체 IPO IR BOOK]

해외 고객사 수주물량의 지속적인 증가로 단계적인 증설을 진행하고 있습니다. 베트남 2공장은 2019년 6월 부터 양산중이며, 현재 3공장을 건설중이며 11월 완공 예정입니다.

북미로 수출하는 물량은 단가가 국내보다 높은것으로 추정되며, 최근 중국 스마트폰 업체도 고사양화 되고 있어 동사의 제품을 채택 할 가능성이 높습니다.